ビットコイン積立：①ドルコスト平均法 vs ②暴落待ち一括、どちらがリターンが大きい？(2026年1月時点)

いきなり結論（最重要）

• 多くの人にとっては①（毎月1万円のドルコスト平均法＝DCA）のほうが「より多くのリターン」になりやすいです。理由はシンプルで、②は「暴落が来るまで現金で待つ」時間が長くなりやすく、上昇局面の取り逃しが起きやすいからです。

• ただし②が勝つこともあります。開始直後に大きな下落が来る（＝あなたが高値づかみを回避できる）期間では、②が①を上回る場合があります（後述の実例）。

　※2026/01/07のBTC/JPYは、Stooqの表示で概ね1BTC≒1,440万円台です。

1. まず①と②を「資産の動き」で理解する

① DCA（毎月1万円ずつ買う）

• 毎月1回、同じ金額（1万円）でBTCを買います。

• 高い月は少ししか買えず、安い月は多く買えるため、結果として平均購入単価が平準化されます。

② 暴落待ち一括（毎月1万円貯金→暴落で全額買い）

• 暴落が来るまで毎月1万円を現金で貯め、暴落が来たら貯金分を一括でBTC購入します。

• 「安く買えたら強い」一方で、暴落が来ない（または思ったより浅い）期間はずっと現金のままになり、上昇相場を取り逃します。

2. 今回のシミュレーション条件（あなたの①②を“ルール化”）

　「暴落」は人により定義が違うので、初心者でも再現できるように次のように決めました。

• 価格データ：StooqのBTC/JPY日足（終値）を使用（2010年～2026/01/07まで取得可能）。

• 毎月の拠出：その月の最初にデータが存在する日に1万円を入金したとみなし、①は即購入、②は現金として積み立て。

• 売却はしない（期末の評価額＝BTC評価額＋現金）。

• 手数料・スプレッドの簡易近似：買付ごとに0.5%コスト（取引所・販売所・スプレッドで変動するため、あくまで比較用）。

②の「暴落」判定ルール（重要）

• 前回の買いからの“直近高値”を追跡し、高値から30%下落した最初の日に、貯めた現金を全額で買う（買ったら高値基準をリセット）。

• 追加で、暴落定義を20%・40%に変えた感度分析も示します。

3. 結果（①と②のリターン差はどれくらい？）

以下は2026/01/07の終値で評価した結果です（単位：円）。

読み方：

• ②は「暴落が来るまで待つ」ので、期末時点でも現金が残りやすい（上の例だと各期間で9万円残存）。これは“安全”でもありますが、BTCが上がり続ける局面では機会損失になります。

• 同じ投資総額でも、今回の条件では多くの期間で①が優勢でした。

4. なぜ②は負けやすいのか（初心者向けに超具体例）

　②は「安く買う」こと自体は正しい発想です。負けやすい理由は次の2つです。

1. 暴落の前に上がることが多い
   　BTCは大きく上げ下げしますが、上昇→下落の順で来ることが多く、待っている間に価格が上がると、同じ1万円で買えるBTC量が減ります。

2. “暴落”は後から見ると簡単、前から見ると難しい
   　30%下落を待つと、近年でも「その水準まで落ちずに反発」して買えない期間が出ます。過去3年の40%ルールでは、最終的に一度も買えず貯金だけが残る結果になりました（上表の感度分析の一部）。

5. 暴落定義を変えるとどうなる？（感度分析）

　同じ期間でも「何％下がったら暴落とみなすか」で②の成績は大きく動きます。

• 過去10年（2016/01～）の②最終資産
  　20%：39,829,835円／30%：38,851,677円／40%：9,909,770円

• 過去5年（2021/01～）の②最終資産
  　20%：1,429,330円／30%：1,514,898円／40%：1,105,448円

　結論：「深い暴落だけ狙う」ほど、買えない期間が伸びて成績が悪化しやすい一方、「浅い暴落」だと買付回数が増え、①に近づきます。

6. それでも②が勝つ“実例”はある（ただし条件つき）

　今回の30%ルールでも、開始が局所的な高値付近だと②が勝つ期間があります。例：

• 開始：2013/12 → 2026/01/07
  　①：132,613,624円／②：135,207,226円（②が約+259万円）

　ただし、これは「その直後に大きく下がる」ことを結果的に利用できたケースです。現実にはいつが高値かは事前に確定できないため、②を主戦略にすると「待ち続けて買えない」リスクが残ります。

7. 初心者が“期待値”を上げる現実解（おすすめの型）

　迷うなら、次の折衷が実務的です。

• コアは①（毎月1万円DCA）で“市場に居続ける”

• 余力がある月だけ、②の発想で
  「前月比で大きく下がった／ニュースで急落した」などの局面に追加で少額買い（“一括全額”にしない）

　これなら、①の強み（取り逃しの少なさ）を残しつつ、②の強み（下落時に多く買える）も部分的に取り込めます。

8. 最後に：結果を過信しないための注意点

• これは過去データの検証であり、将来の利益を保証しません。

• 実際のコスト（販売所スプレッド、手数料、入出金、送金、税金）は取引所や状況で変わります。

• 日本では利益確定時の課税（雑所得等）が絡むため、積立は「長期で売らない前提」と相性が良い一方、出口戦略も重要です。

9. 「リターン」を数字でどう見るか（初心者向け）

　ここでは、次の2つを同時に見ます。

• 最終資産（円）：期末の評価額（BTC評価＋現金）

• 投資倍率：最終資産 ÷ 投資総額（例：2.0倍＝元本の2倍）

　例：過去5年の①は 1,629,675 ÷ 610,000 ≒ 2.67倍。

　同じ期間の②（30%）は 1,514,898 ÷ 610,000 ≒ 2.48倍。

　「どっちが得か」は、この倍率と、途中のブレ（メンタル負荷）で判断すると迷いにくいです。

10. ②の“上級者向け”落とし穴（表面上は気づきにくい）

　②は一見「賢い」ですが、次の罠があります。

(1) キャッシュドラッグ（現金待機の機会損失）

　BTCが長期で上昇している局面では、待機している現金は増えません。

　「暴落を待つほど勝てる」は直感的に魅力的ですが、上昇相場が長いと、買い場が来る前に置いていかれることがあります。

(2) 暴落の基準が“後出し”になりやすい

　実際には、人はこうなりがちです。

• 20%下落「まだ早い」→ 30%下落「もっと落ちるはず」→ 40%下落「恐くて買えない」
  この心理が入ると、②はルールが崩れて永遠に買えない戦略になります。

(3) “一括全額”は買った直後の下落耐性が弱い

　暴落中はさらに落ちることも普通です。

　一括は平均取得単価が下がりやすい一方、買った翌日に-10%などが来るとメンタル的に折れやすく、途中でルールを破る原因になります。

11. ①の落とし穴（こちらも知っておく）

　①にも弱点はあります。

• 右肩上がりが長いほど強いが、長期停滞（レンジ）が続くと「増えない期間」が長い

• 毎月買うので、販売所スプレッドが大きいサービスだとコストが積み上がる

• 価格が急騰した月も買うため、短期目線だと「高値で買ってしまった」感覚が出やすい

　ただし、①の強さは「続けやすさ」「機械的に実行できること」です。初心者が最大化すべきは、しばしば“理論上の最高利回り”より継続できる確率です。

12. 自分の条件で再現するためのチェックリスト

　あなたが実際に①②を比較するときは、次を埋めると判断が早くなります。

1. 取引所：販売所か取引所か（スプレッド差）

2. 1回あたりの総コスト：買付手数料＋スプレッド＋送金手数料（必要なら）

3. 暴落の定義：

   • 直近高値から○%下落？

   • 1週間で○%下落？

   • ニュースで“暴落”と言われたとき？（これは再現性が低い）

4. ②で「買えない期間」が続いたときのルール：

   • 6か月買えなければ半分だけ買う等、救済ルールを入れるか

5. いつ評価するか：5年・10年など、長期で揃える

13. 結論をもう一度（迷ったらこれ）

• 期待値（平均的に勝ちやすい）で選ぶなら①。

• ②は「当たれば気持ちいい」が、当てに行くほど外しやすい。

• どうしても②をやるなら、暴落定義と救済ルールを紙に固定し、感情で変えないこと。

　以上、2026/01/07までのBTC/JPYデータを用いた比較でした。

14. 実務の注意（コスト・税金・保管）

• コスト：販売所は「手数料無料」でもスプレッドが広いことがあり、月1万円の小口では差が出やすい。取引所形式の指値/成行や、積立サービスの約定レートを必ず確認。

• 税金：日本では暗号資産の売却益・交換益が課税対象になり得ます。積立中は“売らない限り”課税が顕在化しにくい一方、利確するときに税率が跳ねる可能性があるので、出口（いつ・いくら売るか）もセットで考える。

• 保管：長期なら、取引所に置きっぱなしのリスク（倒産・出金停止・不正アクセス）を理解し、必要に応じて自己管理ウォレットや分散保管を検討する。

15. FAQ（よくある疑問）

• Q：②で“全額”が怖い。→ A：全額の代わりに「暴落で貯金の50%だけ」「残りは次の下落で」など分割すると、買った直後にさらに下がっても続けやすい。

• Q：今は高値？安値？→ A：未来の高値/安値は断定できないので、迷うなら①で始め、②の追加買いは“ルール化”して小さく試すのが安全。

16. ②の最小ルール例（1行版）

　「直近の高値から30%下落したら、その時点の貯金を全額買い／買ったら高値を更新するまで待つ」と固定すると、少なくとも“後出し変更”を減らせます。

　（注）条件を少し変えるだけで結果は反転し得ます。始める前にルールを書き、感情で変更しない仕組みにして下さい。継続が最大の武器ですきっと！